美联储决议四大看点一网打尽 华尔街大鳄如何押注


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通过这篇文章,美联储的四大观点,三大市场博彩策略可以用尽。

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北京时间明天凌晨2点,备受期待的美联储利率决定即将到来。经过一个月的混乱和猜测,这个市场最大的谜团即将揭开神秘面纱。在引入利率决定前夕,交易员和对冲基金一直在等待主要市场联手打开巨型地震模型。

那么美联储的利率决定多少钱呢?华尔街掠夺者如何下注?我们来看看这篇文章。

展望未来:除了利率和鲍威尔之外,我们还应该注意什么?

由于FOMC主要投票委员会在嗡嗡作响之前的发言不同,市场仍然对美联储货币政策的方向存在诸多疑问。然而,市场参与者基本达成共识:考虑到全球经济增长出现疲软迹象,即使美国GDP数据,就业数据和核心PCE数据表现良好,美联储也不会采取令人意外的举措来加息。

因此,美联储关于美联储决议的决议焦点集中在降息率和潜在的未来降息上。具体而言,美联储决议的最大一点是以下四项。

方面1:如何调整利率?

首先,在所有关注点和主要问题中,对整个市场的最直接影响是利率调整。根据芝加哥商品交易所“联邦观察”的最新数据,美联储7月份降息25个基点至2.00%-2.25%的可能性为79.6%,降息50个基点的概率为20.4% ; 9月份降息25个基点至2.00% - 2.25%的概率为33.7%,降息50个基点和75个基点的概率分别为54.6%和11.6%。联邦基金利率期货显示,降息25个基点的可能性高达82%。

可以看出,市场更倾向于美联储将在此利率决议中实施降息。此时,几乎没有人认为美联储会再次加息。然而,降息市场仍存在一些差异。

一些分析师认为,美联储的降息是一项保险措施,因此跌幅不会很大。过去两个月的就业数据和零售销售数据显示,美国核心经济部门仍具有一定的弹性和潜力。降低25个基点足以刺激通胀。

那么那些押注美联储将降息50个基点的人的基础是什么?一些分析人士认为,美国总统特朗普是最大的不确定因素之一。就在本周,特朗普曾两次轰炸美联储,甚至更加无情地要求美联储大幅降息,结束紧缩周期并停止萎缩。美联储面对激进的总统会有什么影响?明天早上我们会看到答案。

方面2:鲍威尔说什么提示?

虽然市场认为美联储降息已经是一个小问题,但鲍威尔的新闻发布会将向外界发送更多重要信息。特别是,美联储对经济形势和前景的解释将被市场视为预测未来降息数量和幅度的最佳参考。

现在还不清楚鲍威尔是否会发表一些惊人的言论,但让我们首先回顾本月美联储最高领导人的主题演讲,以便更好地了解他们的真实想法:

7月10日,鲍威尔在众议院的证词中强调,美联储将采取“适当”措施来维持美国经济增长。

鲍威尔7月11日在参议院作证时表示,他仍然愿意宽松政策,并强调失业与通胀之间的关系越来越弱。货币政策并不像外界想象的那么宽松。

7月16日,鲍威尔在嗡嗡作响之前发表了最后一次公开讲话,一再重申美联储将在经济不确定的情况下采取适当行动。

总之,鲍威尔似乎已经做出了提前降息的决定,如果他在新闻发布会上发表温和言论,那么外界就不会感到惊讶。然而,荷兰合作银行指出,考虑到这将是自金融危机以来首次降息,鲍威尔需要提供这一举措的有力理由,因此预计美联储将强调经济面临的下行风险,并且还将提到温和的通货膨胀。可能脱钩的通胀预期和企业信心下降。

更值得关注的是鲍威尔对美国经济的解释。

鲍威尔此前曾表示,就业与通胀之间的相关性正在削弱,美联储不能再过分依赖就业市场传递的信息进行调整。然而,强劲就业是当今美国唯一的经济亮点之一。如果鲍威尔的言论削弱了就业数据对美联储货币政策调整的参考价值,那么外界可能会将此视为美联储将在年内实施更宽松政策的信号。

看点3:美联储内部会出现裂缝吗?

如上所述,一旦最终决定降息,鲍威尔需要为外界提供强有力的理由来平息纠纷。然而,外部纠纷很容易被平息,美联储的内部纠纷是整体情况的关键。一些分析人士指出,美联储内部的鹰鸽是分开的。即使整体降息不会改变,FOMC内也不会有任何反对意见。

作为当前FOMC投票委员会的成员,波士顿联储主席罗森格伦可能是一位相对中立的美联储官员。罗森格伦在任职期间经历了10次降息,目睹联邦基金利率降至接近零。仅仅因为我看到十多年前金融危机的威力,罗森格伦认为,美国目前的经济发展仍然非常合理,即使不降息,也不会给这个问题带来太多麻烦。经济发展。

除罗森格伦外,堪萨斯联邦储备银行总裁乔治的鹰派也可能是反对降息的成员。乔治在嗡嗡作响之前表示,美联储目前的货币政策处于良好的经营范围,她只会在看到经济下行风险时调整自己的观点。在过去两周内,第二季度GDP数据和核心PCE数据均未显示出急剧下滑的迹象。据估计,乔治不会改变他以前的观点。

毫无疑问,如果FOMC内部存在真正的分歧,市场情绪将变得更加复杂,对美联储后续政策的猜测将更加混乱,这对投资者来说是一个重大挑战。

看点4:除了利率,还有什么会影响市场趋势?

除了调整利率外,FOMC会议还将讨论一些核心问题,包括备受期待的收缩计划。众所周知,美联储的收缩计划是特朗普最令人反感的措施之一。后者认为,这削弱了经济发展的势头并抑制了资本流动。

那么,在美联储降息已成定局的情况下,合同减少计划是否也会提前结束?一些分析师警告说,这必须考虑停止债券市场合约的长期影响。

前纽约联储主席威廉达德利曾指出,如果合约提前停止,或外界错误地认为资产负债表比其他货币政策工具更重要,这与美联储的一致声明相反。此外,合约的提前退出也会对短期美国国债产生重大影响,导致债券市场出现异常波动。

鉴于此,即使特朗普直接表示希望美联储将停止萎缩,鲍威尔及其同事也不会改变计划,合同计划也不会在9月之前提前结束。

市场投注分析:您是否仍然可以引领更多黄金走势?

在对美联储的决议进行了如此多的推测并得出主要市场的表现之后,投资者最想知道的是如何在引入利率决策之前部署自己的投资策略。市场到来时赚取收入。经过调查,分析师对主要市场的博彩策略进行了以下总结。

黄金:最不确定的市场

许多投资银行和分析师对黄金市场的运作感到头疼。摩根士丹利和道明证券均表示降息将决定黄金的短期走势,但投资者情绪现在已变得无法预测。

摩根士丹利高级经济学家切坦阿亚表示,最乐观的情况是美联储将降息50个基点,届时国际黄金短期内肯定会上涨。 LaSalle Futures Group资深市场策略师Charlie Nedoss认为,如果美联储将利率真正降至50个基点,预计黄金将在1440-1454美元附近测试高位。

然而,市场目前普遍预计美联储只会在防守上下调25个基点。摩根士丹利提醒投资者,在这种情况下,投资者应该对黄金市场更加谨慎。

美股:对冲基金再现双向押注

据“21世纪经济报道”报道,华尔街对冲基金正在将美股的净多头头寸提升至近四个月的高位。基金经理认为,历史经验表明,美联储降息后美国股市将出现强劲上涨。

然而,也有大量对冲基金在美国股票中拥有长期套利。金石先前曾报道,根据摩根大通的最新调查显示,主要市场存在明显的超买迹象,美国股市也不例外。在押注美国股票时,标准普尔500指数期货和恐慌指数VIX看涨期权正在增加,使对冲基金立于不败之地。

分析人士认为,从华尔街多家对冲基金的做法来看,近几日美股必然动荡,投资者可以认真管理自己的头寸。

外汇市场:美元疲惫,谁将获利?

在货币市场上,美元是当之无愧的主角。根据相关调查,华尔街超过90%的对冲基金认为美元不会继续其近期的强势表现。嘉盛集团全球研究团队负责人马特韦勒表示,对美元的卖空套利将成为对冲基金的主要策略。然而,一些对冲基金经理认为,如果美元指数跌破95,则可能会发出逢低买入的机会,对冲基金将不会继续卖空美元很长时间。

除了做空美元外,非美货币也将带来盈利机会。瑞穗银行(Mizuho Bank)首席经济学家Daisuke Karakama指出,如果美联储启动降息周期,美元兑日元可能会跌破107.而且由于市场现在对降息周期的长度缺乏共识,意味着对冲基金和私人投资者只能押注美联储的前瞻性指引,这会给交易带来更大的波动性。考虑到日元也是一个避险资产,缩短美日货币对将是一个不错的选择。

美联储的决议即将到来,你怎么打赌?您更喜欢哪个市场进入黄金,美元和美国股市?欢迎与我们讨论。

主编:汤唯